沃伦巴菲特说，当通货膨胀飙升时，这是最好的企业类型——换句话说，你现在应该买什么

通货膨胀率很高。你不妨从中获利

 

全球高通胀率已成为华尔街的严重担忧。

 

我们的退休储蓄落后了吗？

 

但对于日常投资者来说幸运的是，伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦巴菲特在驾驭这样的环境方面拥有丰富的经验。

 

巴菲特在 1970 年代两位数的通货膨胀率时期管理了股票投资组合，并就在消费者价格飙升时拥有什么提出了很多建议。

 

在 1981 年给伯克希尔股东的一封信中，巴菲特强调了使企业能够很好地适应通货膨胀环境的两个特征：1) 能够轻松提高价格，以及 2) 能够承担更多业务而无需花费太多去做吧。

 

换句话说，目标是投资具有定价权的轻资产业务。

 

让我们快速浏览一下符合该描述的三家公司（加上“永久投资”和在线交易平台）。

 

耐克是全球鞋类巨头，拥有极高的客户忠诚度。

 

客户愿意为与勒布朗詹姆斯和迈克尔乔丹等知名运动员相关的标志性装备支付高价。

 

尽管面临通胀压力，耐克仍继续扩大毛利率，并实现远高于 30% 的稳健股本回报率。

 

该公司还在日益数字化、直接面向消费者的商业模式中获取其产品的全价。

 

管理层认为，到 2025 年，数字销售额可能会继续从目前收入的 20% 增长到业务的 40% 左右。价格最早可能在明年开始上涨。

 

令人惊讶的是，利润率可能会继续扩大，即使运营成本随着通货膨胀而上升。

 

到目前为止，耐克股价在 2021 年上涨了约 19%。

 

全球对 Apple 高价硬件的需求正在增长，其高利润 Apple 服务的采用率也在增长。

 

强大的品牌标识、用户友好性和广泛的完全集成的产品是强大的属性，不会很快消失。

 

客户无法承受 Apple 生态系统之外的生活。随着通胀飙升，这让这家科技巨头在定价方面有更多的自由。

 

该公司最新的 M1 芯片将逐渐取代每台 Mac 中的英特尔 CPU，突显了其对不断创新的承诺。

 

不可否认，苹果能够在不显着损失销量的情况下将不断上涨的成本转嫁给全球消费者群。

 

沃伦巴菲特允许苹果公司增长到伯克希尔哈撒韦公司投资组合的 40% 是有充分理由的：该业务在所有经济周期中都保持利润增长。

 

苹果今年迄今上涨了约 13%，股价接近每股 150 美元。但是，如果您对在当前水平上进场持观望态度，Wealthsimple 的投资应用程序可让您购买Apple 的一小部分股份。

 

作为牛仔布行业的市场领导者，Levi Strauss 最近一直在全力以赴。

 

具体而言，其知名品牌和灵活的商业模式使管理层能够在不牺牲定价能力的情况下增加收入。

 

在最近一个季度，收入增长了 41%，而调整后的毛利率提高了 390 个基点，达到 57.5%。

 

事实上，管理层早在 2020 年就主动开始调整通胀定价。

 

该公司还从 24 个不同的国家采购原材料。这种供应链多元化为 Levi Strauss 在危机时期提供了足够的灵活性。

 

Levi 股价在 2021 年上涨了 30% 以上。

 

沃伦巴菲特曾经说过，他最喜欢的持有期是永远。

 

但永远是一段很长的时间，而且由于公司的兴衰，从不出售股票来增加财富可能不是最好的策略。

 

但可能有一个通胀避风港值得永远持有——美国农田。

 

无论消费价格攀升多高或多快，人们仍然需要吃饭。恰巧巴菲特的好朋友比尔盖茨是美国最大的农田私人所有者。

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